Wärtsiläs operativa resultat och lönsamhet förbättrades, omstruktureringarna fortsätter
-Wärtsiläs omsättning 2.357,5 milj. euro (2.519,0)
-Power-divisionernas operativa lönsamhet förbättrades till 4,4% (3,2)
-Koncernens rörelseresultat -18,4 milj. euro (188,9); en reservering för omstruktureringar belastade resultatet
-Wärtsiläs tillväxtområden är drivsystem för fartyg samt service
-Kraftverksdivisionen fokuserar på allt färre produkter
-Propeller- och marinmotorproduktion inleds i Kina
-För att minska överkapaciteten planeras en nedläggning av produktionen i franska Mulhouse och i Åbo, förhandlingar pågår med personalen
-Styrelsen föreslår en dividend på 0,75 euro/aktie
Omsättning och resultat
Wärtsilä-koncernens omsättning sjönk till 2.357,5 milj. euro (2.519,0), vilket berodde på låg omsättning i Power-divisionerna under början av året samt ofördelaktig valutakursutveckling. Omsättningen för Power-divisionerna sjönk till 2.155,8 milj. euro (2.319,9). Imatra Steels omsättning ökade något och uppgick till 202,7 milj. euro (200,4).
Koncernens operativa rörelsevinst förbättrades till 100,0 milj. euro (77,8). Motsvarande rörelsevinstprocent var 4,2%. När man beaktar reserveringen på 130,0 milj. euro för omstruktureringar, nedskrivningen på 4,4 milj. euro som uppkom i samband med försäljningen av Billnäs fjäderfabrik samt försäljningsvinsten på 15,9 milj. euro för försäljningen av aktierna i Polar Kiinteistöt Oyj blev rörelseresultatet negativ 18,4 milj. euro (188,9). I jämförelseårets rörelsevinst ingår en engångspost på 111,1 milj. euro, som utgörs av vinsten vid avyttringen av aktier i Assa Abloy.
Nettofinansieringskostnaderna var 15,9 milj. euro (18,5), dvs. 0,7% (0,7) av omsättningen. I finansieringsposterna ingår dividender på 6,8 milj. euro (7,1), varav den största enskilda posten var dividend från Assa Abloy. Koncernens resultat före skatter var -34,4 milj. euro (170,4).
Koncernens skatter uppgick sammanlagt till -4,0 milj. euro (-47,6), varav räkenskapsperiodens skatter utgjorde -35,3 milj. euro (-54,1). För omstruktureringarna har en latent skattefordran på +21,3 milj. euro bokförts.
Räkenskapsperiodens förlust var -39,3 milj. euro (121,9). Resultatet per aktie var -0,66 euro (2,05). Före engångsposterna och försäljningsvinsten för Polar-aktierna var resultatet per aktie 1,00 euro (0,72). Avkastningen på sysselsatt kapital (ROI) var 0,1% (14,9). ROI exklusive reserveringen för omstruktureringar var 7,9%. Avkastningen på eget kapital var (ROE) -4,5% (12,4).
Finansiering och investeringar
Rörelseverksamhetens kassaflöde var starkt 192,1 milj. euro (55,4) och den finansiella ställningen god. Vid årets slut uppgick de likvida medlen till 150,0 milj. euro (185,8). Nettobeloppet för räntebärande främmande kapital var 353,2 milj. euro (430,6). Soliditeten var 35,0% (36,9) och nettoskuldsättningsgraden 0,48 (0,50). Om koncernens konvertibla kapitallån räknas som eget kapital var soliditeten 36,2% (38,0) och nettoskuldsättningsgraden 0,43 (0,46).
Bruttoinvesteringarna under 2003 utgjorde 65,4 milj. euro (423,3), varav 62,8 milj. euro (74,7) hänförde sig till produktionsmässiga investeringar och investeringar i informationsteknologi medan 2,6 milj. euro (348,6) investerades i aktier. Avskrivningarna var 156,0 milj. euro (105,4), som inkluderade en nedskrivning på 55,0 milj. euro i anslutning till omstruktureringar och 27,0 milj. euro avskrivningar av koncerngoodwill.
Forskning och produktutveckling
Fokus inom Wärtsiläs forskning och produktutveckling ligger på en miljömässigt hållbar motorteknologi. Samarbetet med Mitsubishi för att utveckla en ny RT-flex50c-motor har fortgått planenligt och motorns prototyp startas senast i början av år 2005.
Forsknings- och utvecklingskostnaderna för Power-divisionerna utgjorde 68,4 milj. euro (85,9), dvs. 3,2% (3,7) av omsättningen. Motsvarande utgifter för Imatra Steel var 1,7 milj. euro (1,7).
POWER-DIVISIONERNA
Power-divisionernas operativa rörelsevinst, exklusive reserveringen för omstruktureringar, förbättrades klart och uppgick till 95,0 milj. euro (74,6) och motsvarande rörelsevinstprocent förbättrades till 4,4% (3,2).
Rörelseresultatet efter reserveringen för omstruktureringar var -35,0 milj. euro.
Orderingången uppgick till 2.148,7 milj. euro (1.882,8). Orderstocken i slutet av år 2003 var något högre än under motsvarande period ifjol, dvs. 1.245,0 milj. euro (1.206,6).
Drivsystem för fartyg - Ship Power
Största delen av de fartyg som beställdes under 2003 var tankfartyg, bulklastfartyg och containerfartyg. På de marknader, som är centrala för de motorer som tillverkas vid Wärtsiläs egna fabriker, var det däremot relativt tyst. Eftersom efterfrågan på motorer främst riktades på licenstillverkade motorer, sjönk helårsomsättningen för Wärtsiläs Ship Power-verksamhet med 11,2% till 686,1 milj. euro(772,9). Orderingången för hela året ökade med 19,8%, trots att orderingången för sista kvartalet stannade under fjolårsnivån. Vid slutet av året uppgick orderstocken till 606,8 milj. euro (662,6) och var 8,4% lägre än föregående år.
Under året levererades marinmotorer med en sammanlagd effekt av 1.665 MW (2.220)MW. Licenstillverkarna levererade lågvarviga Sulzer-marinmotorer med en effekt av 1.913 MW (2.660).
Wärtsiläs marknadsandel av medelvarviga motorer ökade till 38% (34) och av lågvarviga huvudmotorer till 33% (25). På marknaden för hjälpmotorer var marknadsandelen 8% (11).
Tyngdpunkten inom skeppsbyggandet har flyttats till Asien. Allra snabbast växer skeppsbyggandet i Kina. I december undertecknade Wärtsilä ett avtal med China Shipbuilding Corporations dotterbolag Zhenjiang CME Co. Ltd om att grunda ett samföretag för propellertillverkning i Kina. Målet är att inleda produktionen under år 2004. Till Kina planeras även hjälpmotorproduktion för att öka marknadsandelarna.
Kraftverksdivisionen fokuserar på allt färre produkter
Orderingången för Kraftverksdivisionen ökade kraftigt jämfört med året innan. Orderingången under 2003 uppgick till 639,3 milj. euro (427,9). Av huvudmarknadsområdena ökade särskilt orderingången från Asien och Afrika.
Kraftverksdivisionen fortsatte att fokusera produktprogrammet på allt färre produkter. För närvarande drar sig Wärtsilä tillbaka från marknaden för kraftverk med högvarviga motorer.
Kostnadsflexibiliteten i kraftverksorganisationen anpassades ytterligare till det föränderliga marknadsläget och fasta kostnader minskades bland annat genom att utlokalisera planeringsfunktioner till utomstående underleverantörer.
Totalmarknaden för små motor- och gasturbinkraftverk förblev så gott som oförändrad. Wärtsiläs marknadsandel för tungoljedrivna kraftverk uppgick till 38% (39). På marknaden för gaskraftverk ökade Wärtsiläs andel från 5,3% till hela 13,6%, vilket är genom tiderna högsta andelen för Wärtsilä i detta segment.
År 2003 uppgick volymen av Wärtsiläs kraftverksleveranser till 1.160 MW (1.387). Av dessa var 847 MW (1.167) oljedrivna kraftverk och 313 MW (220) gasdrivna kraftverk.
Underhåll med komplett service
Underhåll med komplett service är en klar trend på marknaden. Omsättningen för Servicedivisionen ökade med 5,0% från året innan. Den ökade omsättningen bromsades av den försvagade US-dollarn. Reservdelar och komponenter utgör fortfarande huvuddelen av försäljningen, men trenden går i ökande utsträckning mot avtalsbaserad service.
Långvariga serviceavtal och drifts- och underhållsavtal motsvarade drygt 12.000 MW för ca 9% av Wärtsiläs aktiva motorbestånd. Drifts- och underhållsavtalen omfattar 2.289 MW, dvs. 132 kraftverk runt om i världen. Detta är en tillväxt på 11% från året innan.
Ciserv-servicebolagsgruppen, som erbjuder komplett service för fartyg, växte ytterligare genom förvärvet av det holländska marinmotorservicebolaget Caltax Marine Diesel B.V. Wärtsilä fortsätter att bredda Ciserv-servicen genom företagsförvärv.
Motorproduktionen koncentreras
Kapacitetsutnyttjandet inom motorproduktionen var år 2003 på lägre nivå än året innan. Utnyttjandegraden var relativt god på fabrikerna i Vasa och Trieste. Däremot var en betydande del av personalen på fabriken i Åbo permitterad i början av året. Wärtsilä planerar att lägga ner produktionen av högvarviga W200- och W220SG-motorer i franska Mulhouse. Förhandlingar med personalens representanter pågår. Den 14 januari 2004 offentliggjordes planen om att lägga ner produktionen vid Åbofabriken och att flytta tillverkningen av W46–motorn till italienska Trieste.
Målet är att anpassa verksamheten till en lägre produktionsvolym genom att koncentrera produktionen till de två fabrikerna i Vasa och Trieste, vilken kan tillverka flera olika motortyper flexibelt enligt marknadens behov. Dessa förändringar är planerade att genomföras under år 2004.
Dessa åtgärder inverkar inte på koncernens forskning och produktutveckling, som fortsätter i oförändrad omfattning i Vasa och Winterthur.
IMATRA STEEL
På den europeiska marknaden för specialstål fortsatte det osäkra läget och väntan på en återhämtning under hela året. Omsättningen för Imatra Steel uppgick till 202,7 milj. euro (200,4), vilket är en ökning med 1,2% jämfört med året innan. Den jämförbara omsättningen, exklusive fjäderverksamheten, ökade med 4%. Tillväxten uppkom från smidesverksamheten, där leveransvolymerna för både Imatra Kilsta och Scottish Stampings ökade. Däremot sjönk leveransvolymerna vid Imatra stålverk. Rörelsevinsten var 0,7 milj. euro. I juni såldes Billnäs fjäderfabriks verksamhet och egendom till Styria Group.
INNEHAV
Wärtsilä äger 7,6% av aktiestocken i Assa Abloy. Innehavets marknadsvärde uppgick i slutet av räkenskapsperioden till 261,9 milj. euro. Bokvärdet i koncernbalansräkningen är 67,4 milj. euro.
I oktober sålde Wärtsilä hela sitt innehav i Polar. Affären genererade en försäljningsvinst på 15,9 miljoner euro, som bokfördes under sista kvartalet. Under 2003 sålde Wärtsilä Fastigheter bostadsaktier och fastigheter för sammanlagt 6,5 milj. euro (16,8), vilket genererade en försäljningsvinst på 4,4 milj. euro (0,4).
PERSONAL
Under räkenskapsåret var medelantalet anställda i koncernen 12 293 (12 417). Vid utgången av året uppgick antalet anställda till 12 110 (12 459). Antalet anställda inom Power-divisionerna var vid årets slut 10 897 (11 068). Antalet anställda inom Servicedivisionen har ökat som en följd av en ökning av driftservicepersonalen och företagsförvärv. För närvarande pågår förhandlingar i anslutning till omstruktureringar. Till följd av förhandlingarna minskar personalen med ca 1 100 personer. De största minskningarna planeras i Frankrike, Finland, Holland och Norge. Minskningarna genomförs i huvudsak under 2004.
UTSIKTER FÖR 2004
Efterfrågan på lågvarviga motorer var år 2003 på rekordnivå till följd av den mycket livliga orderingången för tankfartyg, container- och bulklastfartyg. Detta har redan märkts som kapacitetsbrist inom varvsindustrin. Efterfrågan på lågvarviga motorer väntas dock sjunka under de kommande åren.
Efterfrågan väntas öka på Wärtsiläs traditionella marknad för medelvarviga motorer, dvs. inom passagerarfartyg, passagerar-fraktfartyg samt på offshore-marknaden.
Intresset för kompletta drivsystem har ökat betydligt och Wärtsilä har som mål att bredda utbudet av heltäckande system bland annat genom företagsförvärv.
Det finns tecken på en återhämtning inom efterfrågan på kraftverk, trots att kursutvecklingen för US-dollarn utgör en osäkerhetsfaktor. På huvudmarknaderna finns det i ökande takt ett behov av ny elproduktionskapacitet och inom investerings- och finansieringsbranschen fanns i slutet av året tecken på återhämtning. Dessutom ökade de omfattande elavbrotten runt om i världen för sin del efterfrågan på våra produkter, eftersom Wärtsiläs kraftverkslösningar utmärkt lämpar sig för decentraliserad energiproduktion.
Det aktiva motorbeståndet väntas förbli på oförändrad nivå. Servicedivisionen söker tillväxt särskilt genom att öka markandsandelarna inom service av Sulzer-motorer. Tillväxten inom Servicedivisionen fortsätter på samma nivå som ifjol.
År 2004 väntas omsättningen för Power-divisionerna öka och den operativa lönsamheten torde förbättras något. Den ofördelaktiga valutakursutvecklingen ökar pristrycket. Kapacitetsanpassningarna kommer att märkas genom ett förbättrat resultat under år 2005. Power-divisionernas rörelsevinstmål på 7-8% uppnås före utgången av 2005.
En förbättrad efterfrågan väntas på marknaden för specialstål och fordon under år 2004. Imatra Steels omsättning väntas öka och resultatet förbättras p.g.a. investeringarna och saneringsåtgärderna.
Wärtsilä Oyj Abp
Siffrorna i denna bokslutskommuniké är oreviderade
Bilagor:
Centrala händelser under räkenskapsperioden
Resultaträkning
Balansräkning
Finansieringsanalys
Nyckeltal
Styrelsens förslag till bolagsstämman
Wärtsilä Oyj Abp BILAGA 6 BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 5.2.2004
STYRELSENS FÖRSLAG TILL DEN ORDINARIE BOLAGSSTÄMMAN 15.03.2004 OM BEMYNDIGANDET AV STYRELSEN ATT BESLUTA OM FÖRVÄRV OCH AVYTTRING AV EGNA AKTIER
Styrelsen föreslår för den ordinarie bolagsstämman:
a) att bolagsstämman ger styrelsen fullmakt att med medel som står till förfogande för vinstutdelning förvärva bolagets egna aktier i serie A och B i förhållande till antalet aktier i aktielagen så att det sammanlagda nominella värdet på de aktier som skall förvärvas och det antal röster de medför utgör högst fem procent (5%) av bolagets aktiekapital och samtliga aktiers röstetal.
Aktierna kan förvärvas endast i offentlig handel, då de förvärvas till börskursen vid inköpstillfället till ett annat förhållande än aktieägarnas innehav.
Fullmakten kan användas för att förvärva aktier som används som vederlag i framtida företagsförvärv eller industriella omorganiseringar eller för att förbättra bolagets kapitalstruktur eller som en del av bolagets motivationssystem. Aktierna kan också köpas mot annat vederlag än penningvederlag.
Fullmakten är i kraft ett år efter bolagsstämmans beslut. Då bolagsstämman beslutar att godkänna förslaget återkallar den samtidigt en tidigare given, motsvarande fullmakt.
b) att bolagsstämman ger styrelsen fullmakt att på grundval av ovannämnda fullmakt överlåta egna aktier så att det sammanlagda nominella värdet på de aktier som skall överlåtas och det antal röster de medför utgör högst fem procent (5%) av bolagets aktiekapital och samtliga aktiers röstetal.
Styrelsen befullmäktigas att fatta beslut om till vem och i vilken ordning de egna aktierna skall överlåtas. Styrelsen kan besluta om att överlåta sina egna aktier i ett annat förhållande än i det förhållande, där aktieägaren har preferensrätt att förvärva bolagets egna aktier. Styrelsen beslutar om aktiernas överlåtelsepris och de övriga överlåtelsevillkoren, och aktierna kan överlåtas mot annat vederlag än penningvederlag. I fullmakten ingår rätten att bestämma de grunder, enligt vilka överlåtelsepriset bestäms. Aktierna får överlåtas som vederlag vid företagsförvärv eller användas för industriella omorganiseringar eller för att förbättra bolagets kapitalstruktur eller som en del av bolagets motivationssystem.
Fullmakten är i kraft ett år efter bolagsstämmans beslut. Då bolagsstämman beslutar att godkänna förslaget återkallar den samtidigt en tidigare given, motsvarande fullmakt.
Helsingfors den 4 februari 2004
STYRELSEN