Järjestimme sijoittajapuhelun konsernijohtajamme Håkan Agnevallin kanssa 27. helmikuuta. Puhelussa Håkan keskusteli 14. helmikuuta julkaistusta tiedotteesta, jossa kerroimme Voyagen valmistuneesta strategia-analyysista ja suunnitelmasta siirtää Marine Electrical Systems Marine Systems -liiketoiminnasta Portfolio Business -liiketoimintaan. Näiden sijoittajapuheluiden tavoitteena on tarjota tilaisuus keskustella Wärtsilän strategiasta konsernijohtajan kanssa. Puhelujen aikana ei kerrota uutta julkaisematonta tietoa.
Puhelun nauhoite on saatavilla täällä ja esitysmateriaali täällä.
Voyagen ja muiden Wärtsilän liiketoimintojen strategia-analyysi valmis
Håkan aloitti puhelun esittelemällä Voyagen strategia-analyysin kehitystä. Ilmoitimme viime lokakuussa, että Voyage-liiketoiminta integroidaan uutena liiketoimintayksikkönä Marine Poweriin tavoitteena vahvistaa Wärtsilän elinkaaritarjontaa ja nopeuttaa liiketoiminnan käännettä kannattavaksi. 1.1.2023 alkaen Voyage liitettiin osaksi Marine Poweria ja sen taloudelliset luvut yhdistettiin Marine Powerin lukuihin. Voyagen strategia-analyysi on nyt saatu päätökseen, ja tarjoomaa virtaviivaistetaan alus- ja satamatoimintojen optimointiin sekä niihin liittyviin simulaatio- ja koulutuspalveluihin. Voyagen muut osat, NACOS Navigation, NACOS Automation, Dynamic Positioning ja sensorit yhdistetään uudeksi liiketoimintayksiköksi ja siirretään Wärtsilä Portfolio Business -liiketoimintaan. Portfolio Business koostuu liiketoimintayksiköistä, joita johdetaan itsenäisesti. Tavoitteena on nopeuttaa yksiköiden tuloksentekokyvyn kasvua ja vapauttaa niiden koko potentiaali yritysmyyntien tai muiden strategisten vaihtoehtojen kautta.
Voyagen strategia-analyysin lisäksi olemme jatkaneet Wärtsilän muiden liiketoimintayksiköiden tarkastelua. Päätimme, että Marine Electrical Systems siirretään Marine Systems -liiketoiminnasta Portfolio Business -liiketoimintaan, koska sillä on rajallinen strateginen yhteys muun organisaation kanssa. Marine Electrical Systems tekee sähköintegraatioita ja sillä on melko uniikki asiakaskunta.
Strategia edistyy
Kun tarkastellaan strategiaamme yleisesti, on jännittävää nähdä että asiakkaidemme kanssa käydyt keskustelut hiilidioksidipäästöjen vähentämisestä toteutuvat tilauksiksi. Saimme ensimmäiset metanolimoottoritilauksemme ja työskentelemme parhaillaan ammoniakkimoottoripilotin parissa. Energiapuolella meillä on käynnissä myös vetypilotteja. Meriliikenteessä jälkiasennuksilla on paljon potentiaalia, samoin kuin hybridijärjestelmillä, joissa yhdistyy moottori ja akku. Olemme hybridijärjestelmien markkinajohtaja noin 25%:n markkinaosuudella, ja näemme markkinoiden kasvavan merkittävästi. Palveluliiketoimintamme kehittyy myös 2-tahtipuolella, jossa kehitämme uutta uusiutuviin polttoaineisiin ja polttoainetehokkuuteen perustuvaa palvelukonseptia.
Energialiiketoiminnassa säätövoiman kysyntä on kasvussa ja 42% vuoden 2022 voimalaitostilauksistamme liittyi säätövoimaan. Luokittelemme säätövoimaksi moottorit, jotka käyvät alle 3000 tuntia vuodessa. Uusiutuvien energialähteiden kasvu on säätövoiman kasvuajuri, ja uusiutuvien energialähteiden osuus kasvaa nyt nopeasti erityisesti Yhdysvalloissa. Myös energian varastointi jatkaa kasvuaan. Julkaisimme energian varastointiliiketoiminnan vertailukelpoisen liiketulosmarginaalin ensimmäistä kertaa tilinpäätöstiedotteessa, ja se oli -4% vuonna 2022. Energyn palveluliiketoiminta kehittyy myös hyvin, mukaan lukien Decarbonisation Services -liiketoimintamalli joka lanseerattiin vuonna 2022.
Vastatuulten osalta mainittakoon kustannusten nousu tilauskannassamme, joka on edelleen negatiivinen kannattavuusajuri. Ennen kustannusinflaation kiihtymistä saatujen tilausten osuus on kuitenkin jo selvästi pienempi. Vastatuulta on ollut myös Voyage-liiketoiminnassa, jonka vuoksi toteutimme aiemmin mainitut muutokset.
Alfa Laval mainitsi, että aluksiin toimitettava sisältö on kasvussa. Oletteko huomanneet samaa?
Ei, en sanoisi niin. Olemme kuitenkin huomanneet, että uusien teknologioidemme hinnat toteutuvat hyvin.
Miten edistytte energian varastointiliiketoiminnassa?
Tavoitteenamme on kääntää liiketoiminta kannattavaksi muutaman vuoden sisällä. Kannattavuusajurit ovat liiketoiminnan skaalaaminen ja sähköjärjestelmän optimointikykymme hyödyntäminen. Olemme positiivisella kehityspolulla.
Miten olette asemoituneet energian varastointiliiketoiminnassa Yhdysvalloissa?
Yhdysvallat on energian varastoinnin ydinmarkkinamme, ja meillä on omat tiimit sekä itärannikolla että länsirannikolla. Yhdysvallat on myös selkeästi nopeimmin kasvava markkina-alue. Muita meille kiinnostavia markkinoita ovat Australia ja myös pari markkinaa Euroopassa. Asiakkaat arvostavat kokemustamme ja kykyämme pysyä toimitusajoissa.
Voisitteko selventää miten Decarbonisation Services -liiketoimintamalli toimii?
Lanseerasimme tämän liiketoimintamallin vuonna 2022, eli se on vielä uusi. Tarkastelemme teollisuusasiakkaidemme toimintaprofiilia ja energiajärjestelmää ja selvitämme, miten niitä voitaisiin optimoida ja samalla vähentää hiilidioksidipäästöjä. Malli toimii samalla periaatteella kuin suorituskykyyn perustuvat palvelusopimuksemme, joissa jaamme hyvät ja huonot puolet asiakkaidemme kanssa. Takaamalla asiakkaalle tietyn määrän säästöjä, voimme ansaita osan näistä säästöistä itsellemme.
Onko NACOS:ille monia potentiaalisia ostajaehdokkaita?
Olemme jo saaneet yhteydenottoja melko monilta tahoilta, joista osa on ollut strategisia ostajaehdokkaita. Markkinoilla on vahvaa alustavaa kiinnostusta.
Onko Voyagen eri liiketoimintayksiköiden kannattavuudessa eroa? Onko Portfolio Businessiin siirtämänne osa tappiollisempi?
Päätekijä muutosten takana ei ole ollut se, kuinka nopeasti liiketoiminta saadaan käännettyä kannattavaksi. Odotan silti, että kannattavuuskäänne tapahtuu parin vuoden sisällä. Päätöksen takana on ollut strateginen yhteensopivuus Performance Services -liiketoimintamme kanssa. Marine Poweriin integroitu osa on enemmän ohjelmistopohjaista, joten myyntikate on korkeampi kuin laiteliiketoiminnassa, mutta myös tutkimus- ja kehityskuluja on enemmän.
Etsittekö uusia yritysostokohteita?
Harkitsemme yritysostoja, mutta emme niinkään suuria sellaisia kuten Hamworthy, vaan ennemminkin PortLinkin kaltaisia, joissa hankimme kriittistä osaamista pienemmiltä yrityksiltä.
Yhdysvaltain ilmastolaki (Inflation Reduction Act) edellyttää laajalti paikallista tuotantoa, pystyttekö täyttämään nämä vaatimukset?
Tämä on erittäin keskeinen aihealue. Yhdysvallat oli kuuma markkina energian varastoinnille ja tasapainovoimalaitoksille jo ennen IRA:ta ja nyt markkina kasvaa entisestään. Emme kuitenkaan ole vielä nähneet IRA:n konkreettisia seurauksia. Kilpailukyvyn edellytys Yhdysvalloissa tulee jatkossa olemaan akkujen valmistaminen maassa. Emme suunnittele akkutuotannon aloittamista, joten keskustelemme toimituskumppaniemme kanssa miten voisimme lisätä tuotantoa Yhdysvalloissa. Tähän tulee kuitenkin kulumaan jonkun aikaa.
Miten kuvailisitte kilpailuasemaanne verrattuna esimerkiksi Teslaan ja Fluenceen?
Keskitymme täyttämään sitoumuksemme ajallaan laadukkaasti ja turvallisesti. Markkinamme ovat laajat ja eri asiakassegmenteillä on erilaisia ominaisuuksia. Jotkut asiakkaat keskittyvät vain CapEx:iin ja jotkut saavutuksiin. Asiakkaat arvostavat kokemustamme eri energialähteiden integroimisesta parhaan suorituskyvyn, alhaisempien energiakustannusten ja käytettävyyden luotettavuuden takaamiseksi.
