Toisen vuosineljänneksen 2024 hiljaista kautta edeltävä puhelu pidettiin 19. kesäkuuta 2024 talous- ja rahoitusjohtajamme Arjen Berendsin kanssa. Tässä blogikirjoituksessa tiivistämme puhelun tärkeimmät viestit ja kysymykset. Puhelun tallenne on saatavilla täältä.
Ennen kysymys- ja vastausosuutta Arjen kävi läpi Wärtsilän viimeaikaista kehitystä sekä kannattavuuden ajureita ja puhui toimialojen yleisestä tilanteesta.
Wärtsilä on matkalla taloudellisten tavoitteiden saavuttamiseen. Tätä tukee vahvasti uuslaitepuolen parantuneet mahdollisuudet, joita tukevat hiilidioksidipäästöjen vähentäminen ja palveluiden arvoportailla nousu. Rahavirran hyvä kehitys jatkui.
Marine-liiketoiminta kehittyy hyvää vauhtia keskeisillä segmenteillämme hiilidioksidipäästöjen vähentämisen ansiosta
Marine-liiketoiminnassa pitkän aikavälin mahdollisuudet ovat edelleen hyvät. Palveluympäristö jatkaa suotuisana, kun palveluiden kysyntää tukevat pidemmät kauppareitit, jotka johtuvat häiriöistä Punaisellamerellä/Panamalla, sekä sääntelyyn perustuva jälkiasennusten kysyntä. Näemme hyviä mahdollisuuksia matkustaja- ja offshore-segmenteillä, joissa molemmissa olemme vahvasti läsnä. Risteilysegmentillä uutta kapasiteettia tarvitaan pitkän aikavälin kasvun odotusten varmistamiseksi. Markkinaosuutemme risteilyalalla on ollut noin 85%.
Lauttasegmentillä Wärtsilällä on noin 65% markkinaosuus. Laivaston keski-ikä on noin 25 vuotta, mikä tarkoittaa, että uusia investointeja tarvitaan. Viime kuukausina suuret lauttayhtiöt, kuten Attica Group, DFDS ja Baleària, ovat ilmoittaneet noin 1 miljardin euron aloitteista modernisoida laivastoaan ja saavuttaa ilmastotavoitteensa joko uudisrakennuksilla tai jälkiasennuksilla.
Risteily- ja lauttaliikenteen tulokset elpyvät, ja rajoitetun tilauskannan, ikääntyvän laivaston, sekä päästöjen vähentämisen paineen odotetaan lisäävän uusia jälkiasennus-toimintoja. Ensimmäisellä vuosineljänneksellä risteilyoperaattorit ilmoittivat uusista tilauksista. Huhtikuun alussa Norwegian Cruise Line ilmoitti strategisesta pitkän aikavälin laivaston laajennussuunnitelmasta, johon kuuluu kahdeksan alusta, joiden toimitukset on ajoitettu vuosille 2026-2036.
Offshore-liiketoiminnassa (~55% markkinaosuus) vahva käyttöaste on jatkunut, mikä tukee palveluliiketoimintaamme. Kysyntänäkymät ovat myönteiset offshore-liiketoiminnassa, kun suotuisat energiahinnat johtavat lisääntyviin alusten uudelleenaktivoitumisiin ja kasvavaan kiinnostukseen uusia laitteita kohtaan.
Energy-liiketoiminnassa on edelleen myönteiset pitkän aikavälin kysyntänäkymät sekä moottorivoimalaitoksissa (EPP) että energian varastoinnissa ja optimoinnissa (ES&O)
Energy-liiketoiminnan näkymiä tukevat siirtyminen joustavampiin energiajärjestelmiin, joissa uusiutuvien energialähteiden osuus kasvaa nopeasti ja hiilivoiman rooli vähenee. Kuten olemme aiemmin korostaneet, liiketoiminnan luonne on kuitenkin erittäin epätasainen, koska yksittäisten tilausten vaikutus voi olla suuri. Tämä tarkoittaa, että tilauskanta, mutta myös tuloutus voivat vaihdella merkittävästi vuosineljänneksittäin.
Laitetoimitukset ja liikevaihto painottuvat vuoden 2024 jälkimmäiselle puoliskolle sekä moottorivoimalaitoksissa että energian varastoinnissa. Moottorivoimalaitoksilla ja erityisesti energian varastoinnilla ja optimoinnilla on edelleen myönteiset kysyntäympäristönäkymät. Maailmanlaajuiset ja energiayhteyksiin liittyvät toimitusketjujen rajoitukset ovat helpottaneet, mikä lisää kysyntää erityisesti energian varastointiin ja optimointiin liittyvässä liiketoiminnassa. Energian voimalaitosliiketoiminnassa on hyvät tilausnäkymät, erityisesti Amerikan alueella. Energy-liiketoiminnan asennetun kannan käyttöaste on vakaa, mikä tarjoaa hyviä mahdollisuuksia tulevaisuuden palveluille. On kuitenkin hyvä huomata, että vertailukaudella Q2/2023 palvelutilausten tilauskertymä oli erittäin korkea pitkäaikaisten sopimusten ajoitusten vuoksi.
Q&A
Seuraatteko voimalaitos-liiketoiminnan käyttöasteita asennetussa kannassanne?
Moottorivoimalaitosten käyttötunnit ovat pysyneet hyvinä, vaikka yhä useammat siirtyvät säätövoimaan. Kuten vuosi sitten pidetyssä palveluaiheisessa teemapuhelussa näytettiin, moottorivoimalaitosten käyttötunnit ovat pysyneet hyvinä, mutta ne vaihtelevat sijainnin mukaan. Esimerkiksi Brasiliassa, kun patojen vesitasot ovat korkealla, moottorit eivät käy, mutta kun padot ovat alhaisemmalla vesitasolla, moottorit käyvät täydellä teholla.
Koskien teidän puhtaan vetyvalmiin moottorivoimalaitoskonseptin julkistamista, tiedotteessa viitataan että odotatte konseptin kaupallistamista vuoteen 2026 mennessä, mitä voimme odottaa siihen asti?
Vetyvalmiiden moottoreiden tai voimalaitosten kehittäminen on ekosysteemin kehittämistä. Ensinnäkin, matkalla hiilidioksidipäästöjen vähentämiseen ja voimalaitosten käynnistämiseen vedyllä, tarvitaan teknologiatoimittajia, joilla on saatavilla teknologia vedyllä toimimiseen, jotta logistiikkatoimittajat voivat sijoittaa siihen. Siksi olemme nopeasti pyrkineet julkaisemaan tämän konseptin, jotta voimme muuntaa LNG:llä toimivat moottorit toimimaan vedyllä heti kun aika koittaa.
Miten näette kokonaiskustannusten yhtälöiden kehittyvän tällä hetkellä ja mitkä ovat odotuksenne toiselle vuosipuoliskolle?
Kun saamme signaaleja hintamuutoksista, ilmoitamme välittömästi asiaankuuluville osastoille, jotta hintoja voidaan säätää vastaavasti tiettyä osaa, komponenttia tai laitteistoa varten.
Raaka-aineiden hintojen nousu tai lasku vaikuttaa toimittajiemme hinnoitteluun, mutta usein niissä on viive, koska sovimme tietystä hintatasosta tietyn ajanjakson ajalle toimittajien kanssa. Siksi hinnanmuutos joka tapahtuisi nyt, näkyy meille vasta useiden kuukausien kuluttua.
Kun tarkastellaan seuraavia paria vuotta, missä segmenteissä olette kaikkein optimistisin, ettei suuria pullonkauloja tai epävarmuuksia kysynnän kasvussa tapahdu?
En sulkisi pois mitään tiettyä segmenttiä, koska meillä on tällä hetkellä mahdollisuuksia monessa eri segmentissä. Risteily- ja lauttasegmentit ovat vahvimmat, koska niillä tarvitaan paljon uusiutumista. Offshore-segmentillä ajoitusta on vaikea arvioida, mutta näkymät ovat hyvät.
Kuinka kuvailisit yleistä kysyntäympäristöä energian varastointiliiketoiminnalle?
Varastoinnin kysyntä on ollut korkealla jo pitkään, eikä siinä ole tapahtunut suuria muutoksia viime kuukausien aikana. Akkujen hinnat ovat laskeneet jo jonkin aikaa, ja projektien tilausnäkymät ovat hyvät.
Voitteko antaa päivityksen palkkainflaatiosta ja sen suhteesta palveluhinnoitteluun, onko se indeksoitu?
Ei, palveluhinnoittelu ei yleensä ole indeksoitu. Meillä on globaalit hinnat varaosille ja insinööripalveluille. Päivitämme hinnoittelun markkinoiden mukaisesti. Sopimuspuolella työvoima- ja materiaalikustannukset indeksoidaan.
