Yleistä/markkinatilanne
Markkinat pysyivät vuoden 2023 kolmannella neljänneksellä melko myönteisenä meidän liiketoiminnoillemme, ja jatkoimme suorituksen parantamista monella saralla. Palveluiden kasvun jatkuminen tuki kannattavuutemme parantumista.
Energiamarkkinoilla energia- ja ympäristösäädökset ympäri maailmaa jatkoivat kehittymistään kohti hiilineutraaliustavoitteita, ja energiamurroksen näkymät pysyvät vahvoina keskipitkällä aikavälillä. Korkeammat korot ja kaasun hintaheilahtelu aiheuttavat kuitenkin edelleen epävarmuutta yleisessä investointiympäristössä, mikä viivästyttää päätöksentekoa etenkin voimalaitosliiketoiminnassa. Toisaalta globaalien ja energia-alan toimitusketjujen pullonkaulat ovat hellittäneet tuntuvasti, millä on ollut myönteinen vaikutus etenkin energian varastoinnissa. Energialiiketoiminnan palveluiden hyvä kehitys jatkui.
Merenkulkumarkkinoilla ilmapiiri pysyi myönteisenä Wärtsilälle keskeisillä segmenteillä. Kasvava paine toimialan kehittämiseksi kohti hiilineutraaliutta tuki edelleen sekä uusien alusten että palvelujen kysyntää. Telakkakapasiteetin niukkuus ja uusien alusten rakennuskustannusten nousu heikensivät kuitenkin yhä investointihalukkuutta tietyissä segmenteissä ja lykkäsi alusten toimituksia eteenpäin. Marine Powerin palvelusopimuksissa hyvä kehitys jatkui.
Tilauskertymä
Tilauskertymämme kasvoi kolmannella neljänneksellä orgaanisesti 18%, mitä tuki sekä laitetoimitusten että palveluiden hyvä kehitys. Energiasegmentissä laitteiden tilauskertymä laski, kun sekä voimalaitosten että energian varastointitoiminnan volyymit pienenivät. Voimalaitosliiketoiminnassa jotkin tilaukset ovat siirtyneet eteenpäin.
Liikevaihto, liiketulos ja rahavirta
Konsernin liikevaihto kasvoi orgaanisesti 7% palveluiden vahvan kasvun ansiosta ja laitetoimitusten liikevaihdon heikkenemisestä huolimatta. Vertailukelpoinen liiketulos kasvoi 53% 125 miljoonaan euroon, ja vertailukelpoinen liiketulosmarginaali oli 8,6%, mitä tuki monien liiketoimintojemme parantuneet marginaalit. Myös liiketoiminnan rahavirta parani merkittävästi.
Tulevaisuuden näkymät
Merenkulkuliiketoiminnat
Wärtsilä ennakoi seuraavien 12 kuukauden (Q4/2023–Q3/2024) kysyntäympäristön olevan samankaltainen kuin vertailukaudella.
Energialiiketoiminta
Wärtsilä ennakoi seuraavien 12 kuukauden (Q4/2023–Q3/2024) kysyntäympäristön olevan parempi kuin vertailukaudella.
Q&A
Odotatte kysyntäympäristön olevan seuraavien 12 kk ajan (Q4/2023–Q3/2024) merenkulkuliiketoiminnassa ”samankaltainen” kuin vertailukaudella – millainen prosentuaalinen vaikutus tällä olisi tilauskertymään, ja mitkä ovat päätekijät kehityksen taustalla?
Palveluiden kysynnän sekä päästöjen vähennysratkaisujen kysynnän odotetaan pysyvän merenkulkuliiketoiminnassa hyvänä. Rajallinen telakkakapasiteetti tietyissä segmenteissä, uusien alusten kustannusten kasvu ja pidentyneet toimitusajat voivat lykätä asiakkaiden päätöksentekoa. Emme kommentoi odotuksia kasvuprosentista.
Heinä–syyskuun osavuosikatsauksessa energialiiketoiminnan näkymä on päivitetty ”paremmaksi”. Mikä on tämän taustalla? Millainen prosentuaalinen vaikutus tällä olisi tilauskertymään?
Energialiiketoiminnassa näkymät ovat edelleen hyvät sekä energian varastointi- että voimalaitostoiminnassa. Energia- ja ympäristösäädökset ympäri maailmaa jatkavat kehittymistään kohti hiilineutraaliustavoitteita, ja energiamurroksen näkymät pysyvät vahvoina keskipitkällä aikavälillä. Emme kommentoi odotuksia kasvuprosentista, ja energialiiketoiminnalle tyypillisesti yksittäisten tilausten koko voi olla suuri, ja siten yksittäisen tilauksen vaikutus voi olla merkittävä.
Voimalaitostoiminnassa korkeammat korot ja kaasun hintaheilahtelu aiheuttavat kuitenkin edelleen epävarmuutta investointiympäristössä ja viivästyttävät mahdollisesti päätöksentekoa. Palveluiden näkymät ovat hyvät, sillä energiamarkkinoiden nykytilanne tukee asennetun laitekantamme tasaista käyttöä. Palveluliiketoimintamme suoriutuminen kulkee tyypillisesti käsi kädessä asennetun laitekannan käyttötuntien kanssa. Energian varastoinnin näkymät ovat hyvät. Näkymiä tukevat Yhdysvaltojen IRA-laki (Inflation Reduction Act), REPowerEU-suunnitelma sekä uusiutuvan energian kasvava osuus tuotannosta. Globaalien ja energia-alan toimitusketjujen pullonkaulojen hellittämisellä on ollut myönteinen vaikutus.
Mitkä ovat suurimmat kannattavuuteen liittyvät mahdollisuudet ja haasteet vuoden 2023 viimeisellä vuosineljänneksellä ja vuonna 2024?
Emme anna liikevoittomarginaalia koskevaa ohjeistusta, mutta tarkasteltaessa sekä positiivisia että negatiivisia tekijöitä voimme todeta seuraavaa:
Mainitsitte, että teillä on ollut tämän vuoden tilauskannassa 1,2 miljardin euron arvosta ennen inflaation kiihtymistä hinnoiteltuja tilauksia, jotka tuloutettaneen kolmanteen vuosineljännekseen mennessä. Onko tuota tilauskantaa vielä jäljellä?
Olemme nyt toimittaneet nämä tilauskantamme projektit.
Rahavirtanne parani entisestään kolmannella vuosineljänneksellä. Voiko samanlaisen kehityksen odottaa jatkuvan neljännellä vuosineljänneksellä tai vuonna 2024?
Rahavirtanäkymät ovat myönteiset loppuvuodelle.
Vuonna 2022 rahavirta oli heikko. Sitä rasitti negatiivinen nettokäyttöpääomatilanne vuoden alussa, mikä johtui joulukuussa 2021 saaduista suurista asiakasmaksuista. Vuoden 2022 nettokäyttöpääomaa rasitti lisäksi vaihto-omaisuuden kasvu, joka johtui varaosaliiketoiminnan kasvattamisesta ja osien oikea-aikaisen saatavuuden varmistamisesta sekä STH:n jouhevan ylösajon ja siihen liittyvien toiminnan muutosten tukemisesta.
Emme odota yhtä suurta vertailukelpoisuuteen vaikuttavien erien vaikutusta vuoden 2023 rahavirtaan kuin vuonna 2022 (Venäjä, tehdastoimintojen siirrot).
Keskitymme vahvasti rahavirtaan ja jatkamme nettokäyttöpääomamme optimointiin liittyviä prosesseja (vaihto-omaisuus, saatavien perintä ja hankinnat). Näiden toimien ja liiketoiminnan vahvojen näkymien ansiosta odotamme rahavirran hyvän kehityksen jatkuvan vuonna 2024.
Marine Powerin tilauskertymä kasvoi. Mikä oli kehityksen taustalla? Saitteko yksittäisen merkittävän tilauksen?
Tilauskertymä kasvoi 33% (laitetilaukset kasvoivat 52% ja palvelutilaukset 20%). Laitteissa tilauskertymän kasvua tuki kauppa- ja risteilyalussegmenttien hyvä aktiviteetti. Palveluissa tilauskertymän kasvua tuki puolestaan offshore- ja risteilyalussegmenttien kasvu.
Miten Voyage kehittyi kolmannella vuosineljänneksellä? Onko integraatio saatu päätökseen ja kustannussäästöt saavutettu? Miten asiakkaat ovat reagoineet?
Tehtyjen muutosten myötä Voyagen integraatio etenee nyt suunnitelmien mukaisesti. Marine Poweriin integroitu Voyage Services -liiketoimintayksikkö keskittyy satamien ja alusten toiminnan kokonaisvaltaiseen optimointiin ja synergiaetujen hyödyntämiseen Performance Services -yksikön kanssa. ANCS (Automation, Navigation and Control Systems) siirrettiin Portfolio Businessiin. Organisaatiomuutosten toteutus saatiin päätökseen toisen vuosineljänneksen loppuun mennessä, ja kustannussäästöt ovat alkaneet toteutua. Asiakkaamme kokevat, että tällä strategisella siirrolla oli selkeät loogiset perusteet.
Miten metanolimoottoreiden myynti edistyy?
Metanolia käyttävien moottoreiden tilauskertymämme on hyvä. Moottoreita on myyty useille segmenteille: konttialukset, erikoisalukset sekä risteilyalukset ja matkustajalautat.
Mikä voisi saada voimalaitosten kysynnän kasvamaan?
Useissa maissa on suunnitteilla joukko tarjouskilpailuja, joiden odotetaan toteutuvan vuonna 2024. Kysyntää tukee joustavien lyhyen- ja pitkän aikavälin ratkaisujen tarve johtuen uusiutuvan energian käytön kasvusta yhdistettynä hiilen käytön lopettamiseen.
Energialiiketoiminnan vertailukelpoinen liiketulos parani vuoden 2023 kolmannella vuosineljänneksellä. Jatkuuko suuntaus viimeisellä vuosineljänneksellä ja vuonna 2024?
Emme anna tulevaisuutta koskevaa tulosohjeistusta, mutta suuntaus on ollut myönteinen vuonna 2023. Palveluissa on tehty hyvää tulosta ja varastointiliiketoiminnan kannattavuus on parantunut. Tehdaskapasiteetin käyttöasteen kehittyminen on jatkossakin riski.
Energyn tilauskertymä laski vuoden 2023 kolmannella vuosineljänneksellä edellisvuoden vastaavasta ajanjaksosta. Miksi?
Tilauskertymä laski 16%. Palveluiden tilauskertymä kasvoi 11% päivitysprojektien hyvän tason tukemana. Laitteiden tilauskertymä laski 29%, kun sekä voimalaitosten että energian varastointitoiminnan tilausvolyymit pienenivät. Tärkein syy laitetilausten laskuun on tilausten ajoitus. Tilausnäkymä on kehittynyt hyvin.
Tämänhetkisten potentiaalisten tilausten ja niiden toteutumisen todennäköisyyden perusteella uskomme, että voimalaitosten laitetilaukset toisella vuosipuoliskolla ylittävät ensimmäisen vuosipuoliskon laitetilaukset.
Olette nyt onnistuneet kääntämään energian varastointiliiketoiminnan voitolliseksi. Onko se kestävää? Mitkä ovat tärkeimmät kannattavuutta tukevat tekijät vuoden 2023 viimeisellä vuosineljänneksellä ja vuonna 2024? Odotatteko lineaarista kehitystä?
Volyymien pitkän aikavälin kasvu on yksi tärkeimpiä kannattavuutta tukevia tekijöitä, sillä sitä kautta esimerkiksi kustannusrakenteemme paranee ja ostovoimamme toimitusketjuun nähden vahvistuu. Jatkamme myös tilausten valikoimista, sillä haluamme varmistaa, että riski ja tuotto ovat tasapainossa. Myös toimitusketjun monipuolistaminen ja T&K-kehitys edistävät edelleen kannattavuuden paranemista.
